受到2020年疫情影响,物流作为供应链的基础设施,社会价值体现明显,从而引起了资本市场对物流行业的关注,尤其是在物流科技领域中的创新发展。
ps:本文节选自《2020-2021罗戈物流行业年报》,更多年报内容请点击“年报”查看。
2020年罗戈研究共收录物流行业融资事件约169起,同比增长64%;公开部分融资金额累计约637.07亿人民币,同比小幅增长5%。
2021年上半年,罗戈研究共收录物流行业融资事件约132起,公开部分融资金额累计约751.85 亿人民币。
2017年后物流行业的热度有所下滑,但是受到2020年新冠疫情的影响,物流再次被资本所重视。在当今社会,物流已不再只是物资流通的一个渠道,而是作为社会的供应链基础设施,成为经济流通、社会流动、生活保障不可或缺的基础屏障。从图中我们可以看到,2021上半年的融资金额已经超过2020年度的累计融资金额,资本对于物流行业的关注度在不断增加,尤其是在物流科技领域等赛道。
(1)从融资轮次的数量上看
【1】2020年物流行业融资以早期为主,战略投资事件增多
2020年,B轮之前的早期投融资事件数量在整体占有绝大部分比重,为64%,C/D/E/F轮等中后期投融资占比较低12%。与此同时,2020年战略投资共计39起,从2019年占比17%涨至23%。
【2】2020年上半年,A(+)轮占比超半数
A(+)轮49起,占比37%;B(+)轮25起,占比19%;种子/天使5起,B(+)轮及之前累计占比60%;战略投资28起,占比21%;整体占比情况与2020年基本持平。
(2)从融资轮次的金额上看
战略投资融资规模较大,2020年39起战略投资共披露金额达178.46亿人民币,2021年28起战略投资共披露金额为211.61亿人民币。
A(+)轮融资次数最多,2020年融资次数最多为69起,但共计金额为58.91亿人民币,2021年上半年49起共计却有170.23亿人民币。
(1)投资趋于谨慎,0.1-10亿元之间融资规模占比较高
2020年与2021上半年投资规模占比相似,0.1-10亿元之间融资规模占比较高,分别为67%和66%,且投资者对于大规模投资更加趋于谨慎。
(2)投资者对投融资项目更为谨慎,减少了在刚起步、未成规模、商业模式尚未得到验证的企业项目上的投资
2020年共69家企业公布A(+)轮融资,披露金额共计58.91亿元人民币,其中有14家企业为亿元级的融资,1家十亿元以上的融资企业。
本小节将会从物流运营服务(快递服务、快运企业、合同物流、网络货运、同城物流、即时物流、冷链物流、跨境物流和仓储服务)和物流科技(自动/无人驾驶、物流机器人和物流信息化)两个大类对目前的投融资现状进行阐述。
4.1 货运物流赛道融资情况
从融资次数方面,供应链服务/合同物流、跨境物流以及仓储服务排在前列。而从融资金额方面,排在前三的领域分别为:快递服务、跨境物流和快运企业。
值得一提的是,截止目前,2020年和2021年各有1起百亿级的融资事件且均在货运物流赛道,2020年满帮集团获得17亿美元(约为110.5亿人民币)的F轮融资,2021年极兔速递获得18亿美元(约为117亿人民币)的战略融资。
2020年,模式跑通后的企业备受资本青睐,资本流向各领域头部企业,强者越强,头部企业获得了超十亿元级甚至达到百亿元级的融资,如:满帮集团(约17亿美元)、中国国际货运航空(近50亿元)、行云集团(6亿美元)、南航物流(33.55亿美元)、货拉拉(5.15亿美元)、安能物流(3亿美元)……
(1)供应链服务/合同物流
结合融资次数和金额来看,供应链服务/合同物流虽然发生20起融资事件,但是公开的融资金额较少,且大部分为战略融资和前期融资,融资金额最大的是南航物流获得33.55亿人民币战略融资。
南航物流混改落地,引入8家投资主体共增资近34亿元
2020年12月22日,南方航空旗下全资子公司南方航空货运物流正式迎来混改,以“增资扩股+员工持股”的方式引入隐山资本、钟鼎资本、双百壹号、君联资本、中金资本、中金浦成、中国外运共7家投资主体,并实施员工持股,总计增资额达33.55亿元。本次增资扩股后,南方航空仍为南航物流的控股股东,持股比例由100%降至55%。
公告显示,南航物流混改募集的资金,将重点投入到增加航空货运运力、加强地面物流基础设施建设,构建"天地合一"航空物流产业体系。
目前,三大航的货运改革都已经进入了落地实施阶段。
东航旗下的东航物流2017年完成混改,2021年6月9日东航物流已正式IPO上市。
国航则于2020年8月20日将其旗下的中国国际货运航空有限公司在北交所挂牌增资,拟募集资金对应持股比例不超过31%,拟征集投资方数量不超过10个,拟募集资金金额择优确定。
(2)快递/快运服务
快递服务的融资事件主要集中在2021年,共发生5起融资事件,其中快递企业极兔速递获得18亿美元的大额融资,宅急送获得10亿人民币B轮融资;余下3起均为末端快递服务企业。
快运企业虽然仅发生6起融资事件,但是融资金额主要都是上亿级的,其中安能物流已经完成F轮融资并已提交招股说明书步入IPO进程中。
极兔速递完成18亿战略融资,持续布局国际业务。
极兔速递获得18亿美元(约为117亿人民币)战略投资是截至目前货运物流中金额最高的。极兔作为成立不足六年、打入国内不足一年的快递企业已取得日订单量就超过了2000万,国内转运中心近80个,全国省市覆盖率达100%的成绩。而中通做到日订单量2000万,却用了16年。
与其他快递公司相比,极兔的优势是海外市场,业务覆盖中国、印度尼西亚、越南、马来西亚、泰国、菲律宾、柬埔寨及新加坡八个国家,拥有超过240个大型转运中心、600组智能分拣设备、8000辆自有车辆,运营超过23000个网点,员工数量近35万人。
因此,极兔速递持续布局国际业务。今年3月,极兔国际物流有限公司的香港直飞印度新德里包机业务开启试运营,并将在3月至8月期间,每周提供两班直飞货运包机服务,满足跨境电商客户的一站式物流需求。
(3) 同城物流
同城物流中,货拉拉已完成F轮融资;背靠顺丰控股的顺丰同城今年也有在港上市的计划;快狗打车和闪送也在加紧布局。
【1】货拉拉
2021年1月20日,货拉拉完成F轮融资,融资金额为15亿美元。而2020年12月,货拉拉刚刚完成E轮5.15亿美元融资,投资方包括红杉资本中国、高瓴资本、顺为资本。一个月内,货拉拉就累计融资超20亿美元。
2015年3月,货拉拉完成天使轮融资,截至目前,已累计完成8轮融资,累计融资金额约24.75亿美元(约合160亿元人民币)。
货拉拉多轮融资背后,其资金用途也出现明显变化。具体而言,货拉拉C轮融资前,主要聚焦于城市扩张;2017年10月,货拉拉完成C轮融资,融资主要用于已落地城市的深耕运营,以及拓展2B产品等新业务;2019年2月,货拉拉完成D轮融资,并称融资将主要用于已有业务在中国大陆及东南亚、印度市场的扩张,以及发展企业版、汽车销售等新投入业务;而对于2020年12月和2021年1月的E轮、F轮融资,则表示将用于下沉市场的业务拓展,并在多元业务布局和物流数智化方面持续发力。
【2】快狗打车
GOGOVAN(快狗速运)于2013年在香港成立。2017年8月27日,GOGOVAN完成与58速运的合并事项,次年,58速运正式更名为“快狗打车”。
与货拉拉不同的是,快狗打车的是以B端市场为主。这与快狗的前身GOGOVAN有关,GOGOVAN在亚洲6个国家或地区的14个城市拥有超过18万名注册司机,拥有多家企业级客户。而58速运借助GOGOVAN的强大资源,也持续发展自己在大陆及东南亚市场的业务扩张的能力。快狗打车也凭借着58在大陆的用户和流量优势,不断渗入C端。
在融资方面,快狗打车比起货拉拉就略显薄弱,货拉拉从2015年以来共获得8次融资,总金额约160亿人民币,而快狗打车合体后,共获得融资金额为36.38亿元。
快狗打车截至2020年12月拥有450万平台注册司机,业务范围覆盖6个国家及地区的400个城市,服务用户超3000万;而截止2020年9月,货拉拉业务范围覆盖至352座内地城市,全平台(中国市场及海外市场)月活司机达48万,月活用户超过720万。
无论是在融资情况还是目前成绩上,货拉拉在同城货运市场依然位列榜首,但快狗打车也不容小觑。
(4)跨境物流
受新冠肺炎疫情的冲击,中国跨境电商出口逆势崛起,跨境物流的热度也随之不断增加,运去哪已完成D轮融资,行云集团获得C轮融资……除去这些主营业务是跨境物流的企业,顺丰、中通、菜鸟等国内快递企业都不约而同将目光锁定海外。因此,未来资本对跨境物流的青睐只多不少。
4.2 物流科技赛道融资情况
伴随着人类社会的发展和科学技术的进步,形成于20世纪初期的物流技术已经引入现代高端科技,使物流运作速度加快,其效率不断提高。中国物流科技的发展经过AGV、SaaS、电子面单、无人机、多级地址库、无人仓以及目前的无人驾驶。
2020年,物流科技成为投资大热领域。在疫情的影响下,能够柔性应对市场变化成为物流企业必备的能力之一,使得赋予物流智能化、信息化的产物被企业所重视,相对应的物流科技领域(信息化、自动化等)备受资本青睐。
据罗戈研究收录,2020年至今,物流科技领域(包括物流信息化、物流机器人、自动/无人驾驶)共发生投融资210次数,总披露金额约为552.02亿元,大部分位于A、B轮或者战略投资阶段,行业竞争激烈。
2021年1-6月,融资次数为97次。自动/无人驾驶领域不论是融资次数还是融资金额都占绝大的比例,共发生48起融资事件,累计融资金额约为222.31亿人民币。虽然物流机器人领域的融资次数比物流信息化领域多,但是融资金额却相差不大。其中,自动/无人驾驶领域的小马智行、踏歌智行和图森未来在18个月中均获得4轮融资。
红杉、钟鼎、高瓴、IDG等专业投资机构在物流业保持活跃、逐步构建自身物流生态圈,阿里、腾讯等具有关联产业布局战略的巨头也不甘示弱;其中后者更加看重的是投资为集团带来的业务协同效应和补充效果。
……
罗戈研究对于2020年1月-2021年6月的物流行业动态进行梳理,从商流变化、物流运行数据、资本倾向、技术变革、创新解决方案等多维度对物流行业进行分析,对商流的格局变化、物流细分行业的新动态、供应链与物流的创新、绿色低碳供应链的建设等方面进行深入的探讨与分析,为大家展现后疫情时代物流的形态。
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